PiccoloSocrate

Mi è capitata sottomano la Capital 5 con bonus, polizza assicurativa di Uniqa: prodotto con complesse caratteristiche finanziarie, legalmente e regolarmente sottoscritta dai clienti. Non credo che tutti conoscano i reali costi di questa categoria di prodotti.

Non voglio cercare le magagne della Uniqa per spingere la concorrenza (Skandia o Inoralife che siano) : il mio obiettivo è illustrare dove e come prendere informazioni in merito a prodotti finanziari-assicurativi articolati e di non immediata percezione.

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Quando il cliente informato tratta prodotti finanziari standardizzati (azioni, titoli di stato, obbligazioni etc…) percepisce la maggior parte delle carattteristiche intrinseche. In capo all’intermediario rimane l’obbligo di trasparenza sui costi.

In fase di proposizione di “prodotti finanziari illiquidi”, oltre alla canonica trasparenza ex ante in cui vengono fornite anche raccomandazioni operative e alla trasparenza ex post (consegna della scheda del prodotto) la Consob raccomanda di scomporre l’operazione finanziaria nelle sue componenti semplici (c.d unbundling).

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L’authority italiana per le società e la borsa indica agli intermediari finanziari norme più trasparenti e più corrette per il collocamento al pubblico di obbligazioni bancarie, polizze assicurative e derivati OTC e tutti i prodotto poco liquidi.

In pratica la Consob, vista la situazione di tensione finanziaria degli ultimi tempi, legifera su alcuni aspetti già contenuti all’interno del TUF e della MiFID agendo a tutela di chi soffre del gap informativo (la clientela retail) disponendo ulteriori specifiche già predisposte dai due framework.

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